Как начинающему инвестору удвоить стартовый капитал в 2010 году

09.02.2010 13:13

Финансы и банки

За прошлый год фондовый рынок вырос вдвое, а некоторые бумаги подорожали втрое, а то и вчетверо. Но почти все они отстают от докризисной цены. Нельзя исключать, что историческая справедливость будет восстановлена уже в нынешнем году.

Что покупать

Из сотен ценных бумаг, которые можно найти на фондовых биржах, действительно ценными оказываются десяток-другой. Ценность каждой торгуемой на бирже акции проявляется в ее ликвидности, то есть в возможности ее продать. Наиболее ликвидные ценные бумаги входят в индексную корзину биржи, называясь голубыми фишками.
Голубые фишки, или бумаги первого эшелона, ошеломляюще росли весь прошлый год. Но на докризисный уровень вышли только акции Мотор Сичи. Остальным еще нужно прибавить в цене вдвое, а то и втрое. Акции второго эшелона рассматривать не станем, хотя некоторые эксперты считают, что именно они обладают наибольшим потенциалом роста, поскольку не были востребованы во время прошлогоднего бума. Однако существует высокая опасность, что и в 2010-м инвесторы останутся к ним безразличны. Поэтому остановимся исключительно на самых торгуемых бумагах.

12 + 1, а потом + 30

В индексную корзину Украинской биржи, на которой сегодня происходит большинство сделок, входит 15 бумаг, в корзину ПФТС — 20. Тринадцать одинаковых бумаг в биржевых корзинах помогут сузить выбор для начинающего инвестора. Порывшись в индексных корзинах, перейдем к истории торгов. На сайтах торговых площадок несложно определить ценные бумаги с наибольшей динамикой роста в прошлом году. Вероятнее всего, на ближайшее время они свой потенциал уже исчерпали. Таким образом, выбор сужается вдвое.
Оставшиеся акции следует трезво оценить на предмет потенциального дохода. Светлана Опрощенко, директор департамента интернет-трейдинга ИГ «Сократ», предлагает весьма простой способ оценки. Сначала необходимо определить исторический минимум и максимум цены каждой бумаги. Выбор следует сделать в пользу той, чья стоимость находится посередине этих двух крайних значений, либо же ближе к минимальному значению. Завидное постоянство циклов роста и падения на рынке вселяет уверенность в том, что через некоторое время исторический максимум цены будет превзойден. Остается только ждать и верить. «Начинающему инвестору лучше приобретать акции, входящие в индексную корзину, — считает Светлана Опрощенко. — По мере приобретения опыта можно выбирать бумаги из рынка заявок».

В рынке заявок на Украинской бирже — еще 30 эмитентов, что существенно расширяет горизонты будущей прибыли, но и немного усложняет выбор. И дабы не просчитаться с определением наиболее многообещающих бумаг, важно знать, что в последнее время говорили об акциях, конкретных предприятиях-эмитентах, о фондовом и промышленном рынках в целом.
«Громкие события, способные заметно повлиять на стоимость акций, обычно широко обсуждаются в СМИ, поэтому имеет смысл регулярно читать новости и аналитику по соответствующей теме. Кроме того, следует консультироваться с брокером и выработать тактику поведения при рыночных изменениях — например, продажа акций при достижении ею определенной стоимости, — рекомендует управляющий партнер Grata Consulting Group Андрей Катчик. — Если речь идет о длительном вложении в акции, можно прогнозировать тренд, используя доступную финансовую и другую существенную информацию об эмитенте. При этом необходимо учитывать, что в большинстве случаев состояние самого рынка ценных бумаг больше влияет на изменение котировок, чем, к примеру, имущественное состояние или результаты деятельности эмитента. Если вы настроены на краткосрочные (спекулятивные) операции, то рассматривать информацию о компании или отрасли нужно через призму реакции других трейдеров и того, как это событие повлияет на цену прямо сейчас». Важно быть в курсе всего, что происходит в отрасли, на предприятии, с ценами на его акции и динамикой торгов. «Новости очень важны, — подчеркивает Сергей Невмержицкий, директор департамента аналитики ИГ «Сократ». — Ведь рынок изменчив, и тенденцию развития предприятия нужно отслеживать в рыночной ситуации на текущий момент. Лучшие перспективы имеет та компания, у которой больше всего положительных экономических ожиданий. Скажем, увеличивается цена на ее продукцию, выходят на рынок ее новые продукты — компания получает дешевые кредиты, рынок данной продукции в целом растет. Например, если дорожает металл и увеличивается экспорт металлургической продукции, следовательно, стоимость меткомпаний будет расти.

На чем заработать

В прошлом году больше всего подорожали акции в металлургическом и банковском секторах, а в индексных корзинах находились бумаги лишь некоторых эмитентов из этих отраслей. «Расти с одинаковой динамикой все бумаги, конечно же, не могут. Самым быстрорастущим, на наш взгляд, будет металлургический сектор ввиду увеличения мирового спроса на его продукцию. С учетом девальвации гривни наш металл стал конкурентноспособен, поэтому акции сырьевых компаний будут дорожать», — полагает трейдер-аналитик ООО «Специалист ценные бумаги» Денис Руднев.
Все специалисты рынка рекомендуют в первую очередь обращать внимание на деривативы предприятий-экспортеров. «Думаю, в этом году наилучший рост покажут бумаги в секторах машиностроения и энергетики», — предполагает Сергей Невмержицкий. Собственно, многим металлургическим и сырьевым предприятиям аналитики сулят хорошие времена и прогнозируют рост их бумаг.
Тем не менее достойны внимания и те компании, которые продают продукцию внутри страны. «Это банки и производители пива. Ценные бумаги этих эмитентов сейчас дешевые, — приводит пример Дмитрий Исупов, управляющий директор КУА «Драгон Эссет Менеджмент». — При малейшем усилении гривни смело можно скупать акции финучреждений, потому что ревальвация уменьшает их долги и увеличивает прибыль. А поскольку растет прибыль компании, то увеличивается и ее стоимость».

Как купить

На сайтах двух фондовых площадок — ПФТС и Украинской биржи — легко определить наиболее привлекательные бумаги: по ним идут активные торги, их цена меняется изо дня в день и, как правило, эти акции включены в расчет индекса биржи. Кроме того, на сайте биржи легко найти информацию и о предприятии-эмитенте ценных бумаг, и об участниках торгов.
Самому покупать и продавать акции на рынке без лицензии невозможно. Поэтому нужно найти брокера-торговца ценными бумагами (на том же сайте биржи) в лице инвестиционной компании или банка, подписав с ними договор о брокерской услуге. Сразу же имеет смысл поинтересоваться наличием лицензии на проведение торгов, а также размером комиссионных за каждую транзакцию.
Далее надо открыть брокерский счет, на который переводятся деньги для покупки бумаг, например, с текущего счета в каком-нибудь банке. На этот же брокерский счет будут зачисляться деньги и после продажи ценных бумаг брокером.
Также необходимо открыть счет, где будут храниться непосредственно ценные бумаги. Услуги по открытию счета и хранению акций платные. В общем, начинающему игроку придется ознакомиться с тремя тарифами: за открытие/закрытие счета, зачисление/списание бумаг и ежемесячной абонплатой за хранение акций.

На что рассчитывать

Личный результат торгов зависит от договоренностей с брокером. «Новичкам свойственно допускать большие ошибки, поэтому поначалу при принятии значимых решений советуйтесь с профессиональным участником рынка ценных бумаг, — рекомендует Андрей Катчик. — Им может быть, например, ваш брокер, при посредничестве которого вы торгуете на бирже. Его рекомендации также следует корректировать, учитывая, что брокер заинтересован в наибольшем количестве транзакций со стороны клиента». Конечно, брокер должен быть заинтересован в том, чтобы купить заявленные бумаги на всю сумму, причем как можно дешевле и вовремя их продать подороже. Свою заинтересованность он выражает обычно в процентах (часто это 1% от суммы сделки, взимается как при покупке, так и при продаже ценных бумаг), и потому ему выгоднее покупать/продавать как можно чаще. Но все распоряжения «купи-продай» должны исходить от заказчика. Впрочем, брокер тоже может оказаться прозорливым советчиком.
Над подсчетами возможного дохода корпят отряды аналитиков в инвестиционных компаниях. И часто в один голос называют одних и тех же фаворитов, которых и самостоятельно можно вычислить. Хотя, бывает, и лучшие умы попадают впросак. «В 2007 году прогнозы по Енакиевскому металлургическому заводу были на уровне 2–5% роста, а он вырос более чем в 14 раз, — констатирует Денис Руднев. — А в 2008-м прогнозы по цене Азовстали были на уровне 7–9 грн, а на самом деле цена упала до 83 коп.».   

Как посчитать прибыль
Приблизительно оценить будущий доход можно по специально выведенной нами формуле:
S = Х * (0,9801 + 0,009801 * Y) — СЦБ,
где S — это предполагаемый результат; Х — инвестируемая сумма; Y — предполагаемый процент доходности; СЦБ — затраты на открытие счета в ценных бумагах, зачисление и списание бумаг, ежемесячная абонплата хранителю.
Но случается, что размер комиссионных брокер определяет конкретной суммой, скажем, 500 грн при покупке бумаг и столько же — при продаже. В таком случае для подсчетов будущего дохода следует учесть брокерскую «комиссионную константу», обозначенную в следующей формуле как «Б»:
S = (Х + Y * Х / 100) — Б — СЦБ
Самая интересная переменная в данном случае — Y — величина относительная и лишь предполагаемая. На сколько процентов вырастет цена той или иной бумаги — вопрос непраздный. Если полагаться только на собственную интуицию, то можно остаться в минусе.

Текст: Наталья Гамоля, журнал «Личный счет»