Бесхозные деньги: почему предприниматели не спешат воспользоваться вернувшимися на рынок корпоративными кредитами

Еще совсем недавно — осенью прошлого года неопределенная экономическая и, главное, политическая ситуация не позволяла даже крупнейшим и наиболее устойчивым банкам давать хотя бы минимально конкретные прогнозы, когда вернется корпоративное кредитование. Среди ближайших реалистичных сроков воз вращения на рынок бизнес-займов называлась осень 2010 — весна 2011 года. Президентские выборы и последовавший за ними вал российских денег, заходящих, соответствен но, через российские финучреждения в Украине, в корне изменил ситуацию. Отечественные банкиры вдруг поняли, что еще полгода — и все лучшие клиенты будут принадлежать их северным коллегам, и начали спешно возвращать кредитные про граммы для бизнеса. Но, объявив о том, что «мы вновь кредитуем», осознали: кредитовать-то некого. Ситуация с ресурсами в крупнейших украинских и западных банках в Украине все еще не позволяет снижать ставки и требования к заемщикам до докризисного уровня, а желающих брать деньги под 30% годовых и не более чем на год-два среди бизнесменов немного. В итоге на отечественном рынке корпоративного кредитования образовался замкнутый круг — деньги уже есть, а вот спроса на них — нет. Кто первым разорвет его?

Соседская «помощь»
Активность России в пополнении «запасов» своих украинских «дочек» впечатляет: только за последние пол тора года в уставной капитал украинского ВТБ (принадлежит российскому Внешторгбанку) было влито 770 млн грн («уставник» самого российского банка вырос на $6,4млрд), а Проминвестбанк, ныне принадлежащий Внешэкономбанку РФ, получил от своей материнской структуры 5,1 млрд грн (Внешэкономбанк при этом пополнил свои «запасы» на $3,6 млрд).
Это лишь два наиболее значительных примера вливаний российских банков в свои украинские «дочки». Нетрудно предположить, что аналогичную политику сегодня проводят Сбербанк России, активно развивающий свое украинское подразделение, Альфа-Банк и другие российские банки в Украине.
Расчет россиян прост и предельно ясен — поиздержавшиеся за 2009год украинские предприятия (в том числе и стратегические) в 2010-м начнут активно искать источники средств, естественно — на самых выгодных условиях. Но при этом банки как с украинским, так и с европейским капиталом тоже немало поиздержались и вряд ли смогут предложить клиентам хорошие условия кредитования. Соответствен но, у крупного украинского бизнеса будет один выход — обращаться за займами к «дочкам» крупных российских финучреждений (что сейчас, собственно, и происходит). Примечательно, что, кредитуя крупный украинский бизнес, росбанки достигают сразу двух целей — экономической и политической. Ведь они не только формируют портфель из лучших клиентов, но и получают в залог активы стратегических предприятий. В украинских и российских СМИ даже были высказаны предположения ряда экспертов, что это политика вовсе не самих банков, а российского правительства, которое с приходом к власти в Украине Виктора Януковича дало ЦУ по наращиванию кредитования украинской экономики.
Но чья бы это ни была политика, предложения российских банков по корпоративному кредитованию сегодня действительно самые выгодные. Так, к примеру, Альфа-Банк за первое полугодие 2010 года снизил стоимость кредитов для юрлиц на 6–7%, а цена коротких займов (до 12 месяцев) и вовсе вернулась на докризисный уровень. В среднем же ставки российских банков находятся на уровне 20–22%, в то время как в большинстве отечественных и западных финучреждений в Украине они колеблются в пределах 27–32% годовых.
Увеличили россияне и сроки кредитования — сегодня у них уже можно получить кредиты на два-четыре года (в то время как еще в конце 2009-го максимальным сроком у большинства банков было 12месяцев), а также размер займов — с 50–60% до 70–75% оборотных средств. Средний кредитный лимит «дочки» российского банка нынче колеблется в рамках $0,5–1млрд.

Семь раз посчитай
Согласно официальной статистике НБУ, на 1января 2009года российские банки выдали 9,9% всех кредитов юрлицам (46,8млрд грн), предоставленных нашей банковской системой, на 1января 2010-го — уже 14,3% (70млрд грн), а на 1апреля — 15% (73,9млрд грн). На все остальные финучреждения с иностранным капиталом, представляющие в нашей стране более десятка европейских государств и США, пришлось в первом
квартале этого года лишь 27,8% кредитного портфеля предприятий (132 млрд грн). Впрочем, несмотря на весь «хлеб-соль» россиян и достаточно позитивную динамику прироста их корпоративных портфелей, российские банкиры отмечают, что украинские бизнесмены сегодня ведут себя более чем осторожно и отнюдь не стоят в очереди за кредитами.
«Я сказал бы, что спроса на кредиты практически нет. Те компании, которые не могут их получить, соответственно, и не обращаются, не желая тратить время, и конкуренция за хорошего заемщика сегодня обостряется. Сейчас в основном только крупные предприятия способны обслуживать кредиты. В Украине про сто некому их выдавать, хотя мы сделали значительную коррекцию по ставкам», — рассказывает Вячеслав Юткин, первый заместитель председателя правления Проминвестбанка. В то же время, по его мнению, с конца сентября этого года (когда политическая ситуация в стране обещает окончательно стаби лизироваться) тренд выдачи займов пойдет вверх.
Кстати, на осень банкиры прогнозируют и некоторое улучшение условий для заемщиков (причем это коснется всех работающих на украинском рынке банков, которые должны будут как-то отвечать на обострившуюся конкуренцию со стороны россиян). По прогнозам, уже к ноябрю ставки по валютным кредитам для юрлиц должны снизиться на 1–2%, по гривневым — на 0,5–1,5% годовых. Не исключают банкиры и увеличения среднего размера займа: согласно пессимистическим прогнозам — на 5–10%, оптимистическим — на 15–20%.
Что касается нынешней ситуации, то фактически единственные, кто сегодня активно обращается за кредитами, — это дочерние предприятия иностранных компаний. Причина их активности проста: «дочки» западных структур имеют куда больше шансов на получение кредита на не плохих условиях, чем украинские компании. Правда, только в тех банках, где кредитуются их материнские структуры. Так, например, СЕБ Банк сегодня кредитует иностранные компании, которые являются клиентами группы СЕБ в мире. Стараются в банке удовлетворять и украинских клиентов, но в то же время отмечают, что процесс рассмотрения заявки на кредитование юрлица сегодня значительно удлинился, а компаниям из определенных отраслей отказывают фактически в 99% случаев. «Сегодня отрасли non grata — это сфера строительства и недвижимости, а также сельское хозяйство», — предупреждает Елена Бортко, директор департамента корпоративного кредитования СЕБ Банка.

Другой взгляд на мир
Впрочем, даже у столь нелюбимых банкирами застройщиков сегодня есть шанс получить заем. Правда, не в Украине, а за рубежом. Кроме более низких ставок (на внешних рынках сегодня можно отыскать деньги и под 8–10% годовых), там меньше знают о кредитных историях наших компаний (которые далеко не всегда имеют незапятнанную «кредитную репутацию»), а потому охотнее дают деньги. Еще один возможный вариант получения украинскими компаниями средств для раз вития — обращение к Международной финансовой корпорации (IFC). По словам Елены Волошиной, главы представительства IFC в Украине, в текущем году корпорация намерена вложить в украинский бизнес до полумиллиарда долларов. Однако рас считывать на транш IFC могут преимущественно крупные компании, лидеры своих секторов (например, сегодня клиентами корпорации являются Мироновский хлебопродукт и «Сандора»). Да и список интересных для IFC отраслей тоже достаточно ограничен: корпорация готова помогать в первую очередь банковскому и агропромышленному секторам (первому — ввиду его «пострадавшести», а второму — из-за перспективности). Что же касается малого и среднего бизнеса, то Елена Волошина признается, что с такими клиента ми корпорация напрямую не сотрудничает, предпочитая помогать им через банки-партнеры (Райффайзен Банк Аваль, Укрэксимбанк и ОТП Банк). Но вот когда сами вышеперечисленные финучреждения начнут проявлять активность по кредитованию малого и среднего бизнеса — все еще большой вопрос. Впрочем, если украинские и зарубежные банкиры не сделают этого до конца текущего года, «активничать» вместо них начнут русские. Что клиенту только на руку.

ЭКСПЕРТИЗА

Малому и среднему бизнесу целесообразнее обслуживаться в средних банках
Анна Сидорова, заместитель председателя правления ПАО «КБ «ПІВДЕНКОМБАНК», директор департамента организации продаж.

Сегодня ПАО «КБ «ПІВДЕНКОМБАНК» является одним из немногих банков, кото рые не только плодотворно сотрудничают с корпоративными клиентами в части расчетно-кассового обслуживания, депозитных операций, но и осуществляют активное кредитование юридических лиц и предпринимателей. При этом к корпоративным клиентам в банке подходят индивидуально, стараясь быстро реагировать на любой запрос. Каждый такой клиент получает личного менеджера, который обеспечивает оперативное решение всех вопросов, касающихся обслуживания в банке.
Стремясь наращивать клиентскую базу, мы также активно сотрудничаем с малым и средним бизнесом. Первоочередной задачей, стоящей перед нашим учреждением в текущем году, является развитие кредитования предпринимателей, частных предприятий, фермерских хозяйств.
Как показывает опыт работы, в настоящее время представителям малого и среднего бизнеса целесообразнее обслуживаться именно в средних банках, таких как ПАО «КБ «ПІВДЕНКОМБАНК». Они достаточно мобильны, более оперативно подстраиваются под потребности своих клиентов, создавая индивидуальные программы. Именно так сегодня работает «ПІВДЕНКОМБАНК».
Приоритетом работы нашего учреждения является комплексное предоставление клиенту-заемщику банковских услуг, что включает кредитование наряду с расчетно-кассовым обслуживанием, внедрением зарплатных проектов, факторинговых операций, гарантий, авалирования векселей, покупки-продажи иностранной валюты, выпуском корпоративных платежных карт и другими банковскими услугами.


Нужно исправлять структурные недостатки
Никита Михайличенко, аналитик ИК Concorde Capital

Чтобы банковская система эффективно выполняла свои функции в рисковых условиях, государство в большинстве стран предоставляет банкам «поддержку» в виде кредитора последней инстанции и системы гарантирования вкладов физлиц. Такое непрямое субсидирование сопровождается жестким регулированием банков (контроль за достаточностью капитала, риском ликвидности, качеством кредитного портфеля и др.). В Украине ни первая, ни вторая часть этого механизма не работает адекватно. С одной стороны, наша система гарантирования вкладов не в состоянии выполнять свои функции в случае банкротства крупного банка. С другой — обнаружились существенные слабости банковского надзора в части контроля за ликвидностью, кредитными рисками.
Конечно, банковский сектор является частью всей экономики и не стоит ожидать от него устойчивости в общей экономически нестабильной среде. Но исправлять структурные недостатки именно в финансовой сфере и извлекать уроки из прошедшего кризиса все равно нужно. Иначе банки останутся уязвимыми, и возможные выгоды от возобновления кредитования (например, за счет валютного кредитования) могут быть быстро «вымыты» при следующем кризисе.


Основной риск — кризис доверия
Роман Шпек, вице-президент Альфа-Банка (Украина)

Программа экономических реформ Президента Украины Виктора Януковича предполагает, что для достижения стабильного экономического роста банки должны возобновить полноценное кредитование. При этом ожидаемый ежегодный прирост объема кредитования должен составить 20%.* Конечно, кредитование является неотъемлемой частью успешного развития экономики, однако основным риском для банковской системы на данном этапе является кризис доверия, только не населения к банковской системе, а наоборот — банков к потенциальным заемщикам. К сожалению, в 2009-2010 гг. многие заемщики проявили себя не с лучшей стороны и, пытаясь уйти от взятых на себя обязательств, существенно испортили кредитную историю. Особенно удивляет, что не платят по долгам крупнейшие предприятия страны с нормальным финансовым состоянием, а не компании, у которых действительно возникли временные трудности. Если на государственном уровне не урегулировать вопрос защиты прав кредиторов, может возникнуть ситуация, при которой банки будут очень сдержано относиться к кредитованию экономики и воздержатся от понижения ставок, оценивая кредитный риск как высокий.



Нужна государственная поддержка заемщиков
Евгений Зиновьев, начальник отдела стратегии ОТП Банка

Главным риском 2010 года является кредитный риск, который заключается в росте проблемной задолженности. Она в ряде банков превышает 50%. Затянувшийся кризис истощил сбережения украинцев и снизил вероятность продолжения нормального обслуживания реструктуризированных кредитов. Таким образом, все больше таких кредитов будет переходить в разряд проблемных.
Снизить влияние данного риска можно путем проактивной работы с клиентами, а также введением государственной поддержки заемщиков. Банки должны начать активное кредитование. В противном случае кредитный портфель станет уменьшаться за счет погашения непроблемных кредитов, и это приведет к увеличению доли проблемных кредитов в портфелях банков.

*В печатной версии статьи (Контракты №27-28 от 05.07.2010) была допущена неточность: фраза «Ожидаемый ежегодный прирост объема кредитования должен составить 20%» относилась к Программе экономических реформ Президента Украины. Редакция приносить свои извинения.

** По курсу НБУ на 31.12.2009; 1 USD = 7,985 UAH

Текст: журнал «Гвардия»