Проесть все. Экономика потребления привела Украину к кризису

В течение последних нескольких лет структура отечественной экономики немного приблизилась к модели развитых держав, хотя по уровню доходов Украина продолжает занимать крепкие средние позиции в группе развивающихся государств. Сфера услуг в Украине росла значительно быстрее, чем производственный сектор. По данным Госкомстата, с 2001 по 2007 год доля услуг (включая госучреждения) в ВВП Украины увеличилась с 44,7% до 51,7%, в промышленности — лишь с 27,1% до 28,2%. При этом доля сельского хозяйства в ВВП за семь лет рухнула с 14,4% до 6,6%. Очень высокая доля сферы услуг в экономике характерна для постиндустриальных государств. К примеру, доля услуг в ВВП США достигает 80%, Германии — 70%, хотя по размерам экономики Украина далеко не дотягивает до развитых стран. По данным МВФ, по величине ВВП на душу населения страна занимает 92-е место в мире с показателем $6,968 за год (по паритету покупательной способности в 2007-м).

Некоторые эксперты называют модель экономики, которая формировалась в Украине в течение последних лет, потребительской или импортно ориентированной. «Эта модель предусматривает быстрое увеличение социальных выплат из бюджета — темпами, которые превышают рост объемов внутреннего производства. В результате, чтобы удовлетворить растущий спрос, необходимо увеличивать импорт», — объясняет Александр Рябченко, директор Международного института приватизации, управления собственностью и инвестиций. К стремительному увеличению потребительского спроса вела не только политика властей. Рост доходов бюджета был бы невозможен без благоприятной конъюнктуры на внешних рынках. В 2003–2007 годах значительно повысились цены на продукцию украинских экспортеров, прежде всего металлургических и химических предприятий и аграрных компаний, что привело к увеличению их прибыли и выплат в госбюджет. Кроме того, в 2005–2007 гг. в Украину устремился мощный поток зарубежных займов и инвестиций. Страна купалась в деньгах: за четыре года, с июля 2004 по июль 2008 года внешний долг отечественных компаний и банков увеличился в 6,5 раз — с $12,963 млрд до $84,899 млрд (с 25,8% ВВП до 57,7% ВВП). А прямые иностранные инвестиции в Украину с января 2004 по июль 2008 года выросли в 5,5 раз — до $37,622 млрд.

Значительная часть средств направлялась на потребление через опережающий рост зарплат и кредитов. В 2000–2007 гг. ВВП Украины увеличился на 77,4%, а реальные доходы наших граждан (с поправкой на инфляцию) — на 180,8%. Банки активизировали кредитование населения: только с января 2005 по октябрь 2008 года объем займов, выданных украинцам, увеличился в 16 раз, тогда как компаниям — всего в пять раз. Доля физлиц в кредитном портфеле банков подскочила за это время с 16,7% до 37,6%. Рост спроса привел к увеличению импорта и бурному развитию сферы услуг — оптовая и розничная торговля, операции с недвижимостью, транспорт, реклама. Поток финансирования в украинскую экономику был настолько большим, что страна не могла переварить его, и как результат — взлет цен на товары и услуги, зарплатный бум.

В течение семи лет благоприятная внешняя конъюнктура и увеличивающийся потребительский спрос позволяли Украине поддерживать высокие темпы роста экономики. Среднегодовое увеличение украинского ВВП в 2000– 2007 годах составляло 7,4%, что превышало показатели большинства стран Восточной Европы (кроме Литвы, Латвии и Эстонии). Однако в условиях мирового финансового кризиса эта модель развития экономики оказалась неустойчивой. Кризис в значительной степени перекрыл главные источники поступлений денег в Украину — займы и инвестиции, а также валютную выручку экспортеров. «Рост потребления обеспечивался во многом не за счет внутренних финансовых ресурсов страны, а за счет внешний займов. Пока банки и предприятия могли получать кредиты из-за рубежа, потребление развивалось, но с наступлением кризиса спрос перестал расти и начал сокращаться», — отмечает экономист Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь.

Выяснилось, что продукция украинских предприятий-экспортеров, которые в основном используют устаревшие энергоемкие технологии, уступает зарубежным аналогам. По данным Всемирной ассоциации стали, если в октябре выпуск металлопродукции в мире сократился на 12,4%, то в Украине — на 48,7% (по сравнению с октябрем минувшего года). В октябре промышленное отечественное производство упало на 19,8% — наихудший показатель по регионам СНГ (в среднем сокращение в странах Содружества составило 2%). Уменьшение валютной выручки и внешних займов привело к резкому падению курса гривни — более чем на 60% (с августа по декабрь). Как следствие, пострадали не только промышленность, но и остальные сектора экономики — в октябре украинский ВВП сократился на 2,1%, Минэкономики прогнозирует его падение на 5%.

Развитие экономики за счет быстрого прироста внешних долгов не могло продолжаться бесконечно. Стремительный рост импорта, который все больше опережал экспорт, а также неизбежное замедление темпов привлечения кредитов рано или поздно должны были негативно повлиять на экономику. Мировой финансовый кризис лишь ускорил этот процесс, буквально за месяц, превратив экономический рост в спад. По мнению экономистов, Украина оказалась очень уязвима перед кризисом из-за недостаточных инвестиций в базовые отрасли — промышленность и сельское хозяйство. Слишком большая часть поступавших в страну денег направлялась на потребление, а не на реконструкцию предприятий-экспортеров и строительство новых производственных мощностей. «Мы продаем за рубеж в основном продукцию низких переделов. Когда мировая экономика растет, спрос на нее высок, но в случае кризиса потребность в такой продукции падает в первую очередь, а восстанавливается — в последнюю. Поэтому мы вошли в кризис раньше, чем другие страны, и выходить будем позже», — полагает экономист Александр Пасхавер.

Однако, по данным Госкомстата, объем инвестиций в основной капитал в Украине в последние годы был высоким — он увеличился с 20,6% ВВП в 2003-м до 27,5% ВВП в минувшем году. Это меньше, чем у КНР, — в 2003–2006 гг. инвестиции в структуре ВВП Китая достигали от 41% до 43,2%. Но Украина значительно превзошла показатели других крупных развивающихся государств: к примеру, в России доля вложений в основной капитал в 2007-м составила только 21,4% ВВП, в Польше — 21,6%.

Тучные годы За 7 лет благосостояние украинцев увеличилось втрое

Причина уязвимости украинской экономики заключается в том, что инвестиции направлялись в основном в сферу услуг. К примеру, в 2007 году доля вложений в основной капитал промышленности составила всего 34,1% от общих инвестиций, в сельское хозяйство — 5,1%. В то же время в операции с недвижимостью и строительство было вложено 23,7% инвестиций, в транспорт и связь — 16,8%, в торговлю — 9,4%. По словам Александра Жолудя, значительная часть средств, которые направлялись в промышленность, шла на поддержание в работоспособном состоянии устаревшего оборудования, а не на создание новых конкурентоспособных производств.

Некоторые эксперты полагают, что к спаду экономики «приложились» крупные предприниматели, которые не инвестировали в промышленность, снимая сливки с дешево приватизированных предприятий, и не занимаясь их реконструкцией. Многие собственники промышленных гигантов стремились диверсифицировать свой бизнес, инвестируя в сферу услуг. В частности, Ринат Ахметов вкладывал средства в мобильную связь, розничную торговлю и отельный бизнес. Владельцы Запорожстали тратили деньги на супермаркеты, а Мариупольский меткомбинат им. Ильича — на создание сельскохозяйственной империи. Впрочем, недостаточное количество инвестиций в базовые отрасли было закономерным. С одной стороны, вложения в торговлю, недвижимость и сектор услуг окупались быстрее. С другой — риски для долгосрочных инвестиций в Украине были слишком высоки из-за политической нестабильности, проблем с гарантированием прав собственности и административных барьеров для бизнеса. «Государство не создало среду для инновационной деятельности. Если предприниматели не вкладывали деньги в модернизацию предприятий, значит, они находили своим капиталам лучшую сферу применения», — полагает Александр Пасхавер.

Теперь многие экономисты говорят, что Украине нужно перейти от потребительской модели развития экономики к производственной. «Она предусматривает поддержку экспортеров, а также медленное повышение уровня оплаты труда. В итоге такая политика приводит к укреплению национальной валюты», — отмечает Александр Рябченко. Для этого правительству необходимо стимулировать увеличение экспорта и сокращение импорта. Власти уже начали делать шаги в этом направлении — разработаны законопроекты о повышении пошлин на некоторые импортные товары. Содействовать развитию внутреннего производства будет и снижение курса национальной валюты. Девальвация гривни приведет к существенному уменьшению стоимости рабочей силы в Украине. В октябре средняя зарплата в стране составляла 1917 грн — $253 по курсу на 10 декабря. Теперь она ниже, чем в Китае, где по итогам 2007 года средняя зарплата за месяц достигла $305,5.

Предвестник кризиса Темпы роста инвестиций в 2008 году резко упали

Однако быстрый рост в отечественной промышленности в ближайшие годы, по всей видимости, невозможен. Девальвация национальной валюты не поможет удешевить импортное оборудование, сырье и материалы, которые составляют значительную часть в структуре себестоимости украинских товаров. Простаивающие сегодня без заказов украинские меткомбинаты специализируются на производстве полуфабрикатов и не выпускают многие виды металлопроката, которые нужны отечественным машиностроительным предприятиям, например, автомобильный лист — его приходится ввозить из-за рубежа. Создание же производственных цепочек потребует больших инвестиций, но они невозможны во время финансового кризиса. Кроме того, пока не исчезли и политические риски. После завершения финансового кризиса иностранные инвестиции и займы устремятся в Украину и, как и прежде, будут стимулировать развитие потребительских рынков, обеспечивающих высокий и, главное, быстрый доход, полагает Александр Жолудь.

Впрочем, после кризиса украинская экономика может развиваться и по другим сценариям. Возможно, локомотивом экономического роста Украины станет аграрный сектор, потенциал которого слабо использовался в последние годы. «Сейчас вообще рано говорить об экономической модели, надо сначала предотвратить коллапс экономики, — предупреждает Александр Рябченко. — Он может быть связан с обвалом курса гривни, который во многом вызван паникой и спекуляциями, а также безработцей, разрастание которой может вызвать социальный взрыв».