Спекуляції чи довгострокова стратегія? Що вибрати інвестору напередодні Чорної п'ятниці

Ще до того, як настане День подяки, багато американців уже планують свої покупки й сподіваються отримати найвигідніші пропозиції наступного дня — у Чорну п'ятницю. Цей день відомий великими прибутками компаній і масовим шопінгом у всьому світі. Крім цього, Чорна п'ятниця — важлива подія для економіки, фондового ринку та інвесторів, адже результати продажів цього дня дозволяють прогнозувати ситуацію в майбутньому. Про те, який стиль торгівлі буде вигідним у цей день, спекулятиції чи довгострокова стратегія — розповів інвестиційний експерт Євген Пилипець. Про це повідомляють Контракти.UA.

Чому п'ятниця — «Чорна»?

Ця п'ятниця отримала свою назву у Філадельфії у 1960-х роках. Щорічний футбольний матч між армією і флотом приваблював безліч туристів, які також були готові відвідати магазини після Дня подяки. Поліція стала називати довгий робочий день із заторами, натовпами та поганою погодою — «Чорною п'ятницею». Згодом роздрібні торговці намагалися змусити споживачів використовувати термін «Велика п'ятниця», але він не прижився.

За допомогою клієнтів, які відчули натовпи й довгі черги на розпродажах, роздрібні торговці взяли цю назву як свою власну. Вони заявили, що Чорна п'ятниця відноситься до того, як святковий сезон штовхає роздрібних торговців у «чорну», тобто позитивну прибутковість, протягом року.

Як поводиться фондовий ринок у цей період

День подяки важливий для бізнесу харчової промисловості, а Чорна п'ятниця — для ритейлерів. Однак фондові ринки США закриті в День подяки й працюють за скороченим графіком (до 13:00 за східноєвропейським часом) у Чорну п'ятницю.

Інвестори дивляться на продажі в Чорну п'ятницю, щоб оцінити сектор роздрібної торгівлі. Економісти з кейнсіанськими припущеннями про те, що витрати стимулюють економічну активність, можуть розглядати нижчі цифри в день розпродажу як ознаку уповільнення зростання. Ринки, як правило, мають підвищену торгову активність і вищу прибутковість напередодні свят або довгих вихідних, і це явище відоме як ефект свята/вихідних.

Динаміка індексу S&P 500 після Чорної п'ятниці

З 1991 року індекс S&P500 був бичачим, із середнім приростом 0,63% за тиждень, порівняно з 0,17% приросту за тижні після Чорної п'ятниці. Крім того, індекс був позитивним у 66% випадках.

Якщо брати до уваги дні окремо, то понеділок після Чорної п'ятниці — поганий день для акцій, із середньою втратою 0,23% за 41% позитивної прибутковості. Середа, та особливо, п'ятниця, були днями, які допомагали наступному тижню бути історично бичачим. П'ятниця наступного тижня мала середній приріст 0,58% при 78% позитивної прибутковості.

Звіти Чорної п'ятниці можуть багато чого розповісти не тільки про економіку, а й про можливі напрямки фондового ринку. Історичні дані показують, що індекс S&P 500 протягом 3 місяців після дня розпродажу часто слідував за динамікою тижня, що настав одразу після цієї дати.

Якщо на тижні після Чорної п'ятниці індекс S&P 500 зростав на 1% або більше, середня прибутковість за наступні 3 місяці становила 3,9%, і понад 80% випадків — позитивні. Однак, якщо за цей тиждень індекс знижувався на 1% або більше, у наступні 3 місяці середня прибутковість зменшувалася на 4,6%, і лише 33% результатів виявлялися позитивними.

Динаміка окремих акцій на тижні після Чорної п'ятниці

HP і Nike очолюють список, оскільки їхні результати були позитивними 8 з 10 останніх років. Цікаво, що Amazon.com знаходиться в кінці списку, і в середньому втрачає 0,6% протягом тижня. Його позитивні результати — у 2 з 10 останніх років.

Як акції поводилися протягом тижня після Чорної п'ятниці за останні 10 років

Що вигідніше купити?

За історичними даними, довгострокова купівля акцій у свій портфель має сенс у ситуації, коли індекс S&P 500 зростає на 1% на тижні після Чорної п'ятниці. Середня прибутковість цієї угоди — 3,88%, з відсотком позитивного результату 81,8%.

Від довгострокової купівлі акцій варто утриматися якщо індекс S&P 500 на тижні після Чорної п'ятниці знизився на 1%. Середня дохідність протягом 3 місяців — 4,58%.

Серед окремих акцій, особливо HP та CVS Health, які мають середню дохідність на тижні після Чорної п'ятниці — 2,47% та 2,85%, за 80% та 70% позитивного результату відповідно. Акції Amazon серед представлених показали найгіршу динаміку — -0,6% при 20% позитивних результатів.

Як спекуляцію можна розглянути акції, які показали найбільшу прибутковість на тижні після Чорної п'ятниці. За результатами закриття тижня, можна будувати довгострокові плани, утриматися від купівлі акцій або ж додати до портфеля за позитивного результату першого тижня.