Рекапитализация во имя стабильности. Почему многие акционеры банков не хотят увеличения уставного фонда

ЛИЧНЫЙ СЧЕТ

И одним из решений может стать рекапитализация. Часть собственников банков это понимают и в срочном порядке организовывают увеличение уставного фонда, но часть акционеров, особо пострадавших от финансового кризиса лиц, пока всеми силами оттягивает это решение.

 
Сила сопротивления

Рекапитализация по своей природе представляет собой действие, при котором банк перераспределяет собственный капитал и долг на балансе. Существующие акционеры через механизм дополнительной эмиссии могут «впустить» в капитал нового собственника и таким образом не теряют, а только ослабляют контроль над своим учреждением. Либо же акционеры проводят докапитализацию собственными силами и самостоятельно выкупают акции допэмиссии. Любой из выбранных вариантов усиливает ликвидность банка и способность как выполнять обязательства перед внутренними инвесторами, так и выплачивать внешние займы.

Несмотря на всю логичность решения об увеличении уставного фонда банка, некоторые банкиры отрицают необходимость докапитализации собственных кредитных учреждений, намекая о проведении дополнительных вливаний капитала в урожайном 2008 году. Мол, этого может с лихвой хватить для выполнения банком норматива адекватности капитала, который сегодня составляет 8% (соотношение капитала к активам). Но они забывают о том, что в 2009 году кризис ликвидности, который сейчас только углубляется, обязательно перерастет в новую большую проблему капитализации. А небезызвестный многолетний глава ФРС Алан Гринспен говорит о том, что необходимая в условиях кризиса норма адекватности капитала уже не 8 и не 10, а все 14%.

Собственники украинских банков, в общем и целом, согласны провести докапитализацию, но многим акционерам, неудачно выбравшим инвестиционную стратегию в условиях финансового кризиса, это уже не под силу. Так, в АКИБ «УкрСиббанк» один из миноритарных акционеров — Эрнест Галиев — пытается блокировать решение об увеличении уставного капитала, которое выносилось на обсуждение еще в середине декабря 2008 года. Несмотря на то, что докапитализацию поддержали владелец контрольного пакета (французская группа BNP Paribas) и основатель банка (миноритарий Александр Ярославский), решение пока не принято. Как утверждают источники в самом банке, отказ Галиева от докапитализации связан с тяжелым материальным положением. Инвестированные им в зарубежные фонды средства после наступления мирового кризиса потеряли свою ликвидность, а украинских серьезных активов, кроме как пакета акций «УкрСиббанка», у бывшего миллионера не осталось. В результате миноритарий, с одной стороны, судя по всему, просто объективно не может финансово поучаствовать в докапитализации, с другой, не хочет идти на допэмиссию, которая приведет к«размыванию» его пакета акций. И тогда на повестке дня возникнет вопрос оценки справедливой стоимости акций, по которой будут приобретаться бумаги новой эмиссии. А в этом вопросе сторонам придется искать компромисс долго, что непозволительно в нынешней кризисной ситуации.
Разногласия между акционерами уже привели к тому, что из банка ушел председатель правления Александр Адарич, который возглавлял «УкрСиббанк» с 2002 года. Официальная формулировка звучит так: «В связи с расхождением во взглядах по управлению банком в текущих экономических условиях». Однако источники в финучреждении утверждают, что покинуть свой пост г-н Адарич вынужден был после того, как поддержал одну из конфликтующих сторон. Однако основные акционеры «УкрСиббанка» продолжают надеяться на то, что увеличение уставного фонда все же состоится. Как заявил недавно Жан Франсуа Варле, председатель наблюдательного совета АКИБ «УкрСиббанк», представляющий интересы BNP Paribas, вопрос о докапитализации банка будет вынесен на рассмотрение набсовета, возможно, уже в этом месяце. Эксперты полагают, что на этот раз решение будет принято, так как размер пакета акций Эрнеста Галиева недостаточен для того, чтобы диктовать условия партнерам. Хотя все мы прекрасно понимаем, что при существующем в Украине противоречивом правовом поле и специфической практике применения норм корпоративного права склочный акционер даже с миноритарным пакетом способен создавать проблемы другим владельцам бизнеса и затягивать процесс антикризисной реструктуризации капитала.

В то же время, многим банкам уже удалось продвинуться по пути увеличения уставного капитала. Так, уже 9 января 2009 года состоялось внеочередное собрание акционеров VAB Банка, в ходе которого было принято решение докапитализировать банк на сумму в 60 миллионов долларов, из которых средства в размере 51,2 миллионов гривен будут внесены в капитал уже в первом квартале путем закрытого размещения простых именных акций.

Три других банка, которые находятся на завершающем этапе докапитализации, предположительно после собрания акционеров, приобретут новых собственников — «Проминвестбанк», «Родовид Банк», «Укрпромбанк» и «Надра Банк». Дополнительную эмиссию «Проминвестбанка» взял на себя российский «Внешэкономбанк», «Родовид Банк» — ISTIL Group, о покупке «Укрпромбанка» договаривается днепропетровская группа «Приват», а «Надра Банка» — Group DF. При этом, как ожидается, интерес действующих акционеров банка уменьшится, но сохранится, пусть и в других пропорциях.

Интерес представляет также ситуация с государственными банками. Перед самым Новым годом Кабинет Министров принял ряд постановлений, согласно которым капитал «Ощадбанка» будет увеличен на 4 миллиарда гривен,а «Укрэксимбанка» — на 2 миллиарда. Такие цифры кажутся и вовсе фантастическими ввиду того, что при без того значительном дефиците, в бюджете на 2009 год не предусмотрено таких солидных вливаний в госбанки. Если процеду-ра докапитализации госбанков все-таки состоится, то скорее через облигации внутреннего госзайма, которые выпустит Министерство Финансов.

Не исключают возможной докапитализации даже те крупные банки, которые увеличивали капитал весь прошлый год. К примеру, в 2008 году «Альфа-Банк» (Украина) трижды увеличивал капитал, и сейчас он составляет около 3 млрд. гривен. По словам Андрея Волкова, председателя правления «Альфа-Банка» (Украина), при сохранении тенденции сокращения активных операций, которая сегодня наблюдается на финансовом рынке, банку не придется активно наращивать капитал в ближайшие месяцы. «Однако летом, когда ситуация на банковском рынке прояснится, будем принимать решение о необходимости дальнейшего увеличения капитала. Наши акционеры готовы инвестировать в дальнейшее развитие бизнеса, поэтому можно ожидать, что во втором полугодии мы проведем еще одно увеличение капитала», — уточняет банкир.

В настоящее время аудиторские компании по распоряжению Нацбанка уже закончили диагностическую проверку семнадцати крупных отечественных банков. Это одно из требований миссии МВФ перед тем, как предоставить второй транш кредита. Целью такой проверки было не только диагностика ликвидности, но и стресс-анализ по специальной методике МВФ. Результатом этого стресс-анализа стала вероятная модель финансового состояния и платежеспособности крупных банков в условиях продолжающегося финансового кризиса. По итогам таких исследований НБУ рекомендовала акционерам банков увеличить капитал, а также предложить Кабмину возможность поучаствовать в докапитализации банковских учреждений.

Наиболее остро сейчас стоит вопрос качества кредитных портфелей банков. Ведь никто не знает реального положения дел. И здесь проблемы могут обнаружиться не только у розничных банков, но и у кредиторов корпоративного сектора. Ведь сейчас целые отрасли промышленности испытывают проблемы. «Финансовые трудности угрожают прежде всего тем банкам, которые сформировали некачественный кредитный портфель, где часть проблемных кредитов превышает 15%. Проблемы также угрожают банкам, ориентированным на 1-2 крупных корпоративных клиента. Банкротство этих клиентов неминуемо спровоцирует и банкротство банков», — говорит Валерий Олейник, заместитель председателя правления «Диамантбанка».

Так или иначе, скорее всего мы никогда не узнаем официальных результатов проверки банков, поскольку банковский сектор продолжает оставаться непрозрачным для широкого круга инвесторов. Понять, насколько изменится банковская система, можно будет по действиям, которые будет предпринимать в ближайшее время главный банк страны, используя средства стабилизационного фонда. Однако, как ожидается, не все акционеры прибегнут к помощи государства, ведь за каждым из банков стоит финансово-промышленная группа, которая не захочет терять столь ценный актив, как банк. Поэтому акционеры будут стараться находить средства самостоятельно.

 
Что же будет дальше?

По мнению банкиров, кризис 2008 года приведет к существенным изменениям на украинском банковском рынке. В первую очередь, уменьшится доля рынка, занимаемая мелкими игроками. При этом банкиры (преимущественно представители средних и мелких финучреждений) утешают, что в количественном отношении меньше банков не станет. «Вряд ли можно уверенно прогнозировать существенное увеличение или уменьшение количества банков. А вот расстановка сил на банковском рынке, безусловно, изменится, в связи с затянувшимся кризисом заимствований из-за рубежа, огромными проблемами на рынке потребительского кредитования и коллапсом украинской ипотеки», — говорит Александр Бродский, председатель правления банка «Контракт». Однако воспринимать всерьез прогнозы руководителей банков, начиная уже со второй-третьей десятки, не стоит. Независимые эксперты-экономисты уверены, что ряды банкиров поредеют и рынок перераспределится в пользу лидеров.