Зри в землю. Самые привлекательные инвестиционные инструменты

Самые доходные инвестиционные инструменты в феврале 2008-го года — золото и акции второго эшелона.

Елена Шкарпова, Контракты

Самые доходные инвестиционные инструменты в феврале — золото и акции второго эшелона. В феврале официальный курс драгметалла вырос на 3,5%, с начала года — на 13,9% (на 11 марта 2008-го). Существенно

подорожали акции второго эшелона. Акции угольных компаний (Комсомолец Донбасса и Красноармейская-Западная № 1) выросли за месяц на 30%, Баглейкокса — на 25%, Никопольского завода ферросплавов — на 30%, Центрального ГОКа — на 25%, Полтавского ГОКа — на 23%. По словам Александра Макарова, аналитика ИК «Юпрас Капитал», рост акций компаний горно-металлургического сектора в феврале связан с подорожанием железорудного сырья за рубежом. «Рост мировых цен влияет на котировки акций украинских ГОКов», — констатирует аналитик. Схожие причины привели к подорожанию акций угольных компаний: на мировом рынке стремительно растут в цене ископаемые. При этом большинство аналитиков уверены, что тенденция сохранится до конца года. В частности, Merrill Lynch на прошлой неделе повысила свой прогноз по контрактным ценам на энергетический и коксующийся уголь на 2008 год. Предполагается, что цены могут вырасти на 200%.

Аутсайдеры месяца на фондовом рынке — голубые фишки: Райффайзен Банк Аваль (-5,9%), Укрсоцбанк (-5,6%), Мотор Сич (-2,6%). В целом индекс ПФТС снизился на 0,4% — с 1107 пунктов в начале февраля до 1102 в конце месяца.

Инвестиции в золото — самые надежные

Доходность других инвестиционных инструментов — недвижимости, земли, облигаций, депозитов, открытых паевых инвестиционных фондов — была невысокой. Киевская недвижимость в феврале подорожала лишь на 1,5-2% (с начала года — на 3,5-4%). После январского затишья спрос на квартиры в столице увеличился в 1,5-1,8 раза. Причем сейчас большинство потенциальных покупателей интересуются не стабильно популярными до недавнего времени однокомнатными квартирами, а трехкомнатными апартаментами. В крупных городах — Донецке, Днепропетровске, Одессе — жилье за месяц подорожало не более чем на 1-2%. Причины небольшого роста цен схожие с киевскими.

Топ-20 депозитных программ*

Земельные участки в Киевской области тоже подорожали незначительно: на 1,5% — до $6072 за сотку. Однако символический рост цен традиционен для зимы. А вот с марта начнется сезонное увеличение спроса на сотки, соответственно ускорятся темпы роста цен на землю.

Открытые паевые инвестиционные фонды в феврале принесли в среднем 1,42% доходности своим вкладчикам. Самый успешный по итогам месяца — фонд «Владимир Великий» (КУА «Универ Групп»): +4,94%. До этого несколько месяцев подряд самую высокую доходность показывал Премиум-фонд сбалансированный (ИФГ «Сократ») — с февраля прошлого года ПФС принес инвесторам 76,2% доходности. Годовая прибыль вкладчиков фонда «Владимир Великий» — 48,3%. Негативный результат в феврале показали всего три ПИФа (в январе, когда фондовый рынок падал, практически все ПИФы сработали в минус): Ярослав Мудрый (КУА «Универ»), Конкорд Достаток и Конкорд Стабильность (КУА «Конкорд Эссет Менеджмент»).

Ставки по корпоративным облигациям в феврале подросли на 1% — до 13,5-14%. Увеличилось ежемесячное количество новых выпусков — облигации эмитировали несколько мелких банков (Южкомбанк, Актив-банк) и облэнерго (Житомироблэнерго, Севастопольэнерго). Средняя ставка купона новых выпусков — 14,5% (против 13,5% в январе).

Стоимость евро на мировых рынках в феврале пробила психологическую отметку — 1,50 USD/EUR. 27 февраля евро стоил 1,5047 USD в начале марта — уже 1,5272 USD. Основная причина укрепления евро — стагнация американской экономики. В Украине официальный курс евро в феврале немного снизился: 7,43 UAH/EUR против 7,50 UAH/EUR в начале месяца. Причина — запоздалая реакция украинского рынка на изменения на мировых финансовых рынках. 11 марта евро уже стоил 7,78 грн.

Рекомендации. Аналитики рекомендуют инвестировать в марте-апреле в золото, акции второго эшелона и ПИФы. В ближайшие пару месяцев драгметалл продолжит расти в цене — 8-10% за 2 месяца. Правда, разница на покупку и продажу золота в украинских банках достигает 25-35%. В результате высокий уровень спреда «съедает» весь заработанный инвестором доход. Вложения в желтый металл оправданы на долгий срок (1-2 года) и в банке с небольшой разницей цены на покупку и продажу слитков.

Динамика индекса ПФТС с начала 2008 года

Фондовый рынок мало вырастет в ближайшие пару месяцев: биржевики предполагают рост на уровне 3-5% в марте и столько же — в апреле. Однако некоторые недооцененные акции (второго и третьего эшелонов) обязательно выстрелят. Самые перспективные бумаги — горнодобывающих (цены на ЖРС продолжат расти в будущем) и машиностроительных компаний.

Ставки по корпоративным облигациям незначительно изменятся в марте-апреле. Самыми привлекательными бумагами на вторичном рынке аналитики считают облигации банков: Правэкс-Банка, VAB Bank, Укрпромбанка, Родовид Банка (ставки — 13-13,5%) и пищевых компаний.

Часть 1. Нажмите, чтобы увеличить